Zložka všetkých druhov peňažných agregátov m1 m2 m3. Menový agregát M2. Peňažný agregátny systém
peňažný agregát- miera množstva peňazí alebo finančných aktív klasifikovaných ako peňažná zásoba
IN ekonomická teória rozlišujú sa nasledujúce jednotky peňažná zásoba:
- M0 - hotovosť;
- M1 - finančné aktíva, ktoré je možné okamžite použiť na zúčtovanie (hotovosť a vklady na požiadanie);
- M2 - vzniká sčítaním agregátu M1 a najbežnejších typov termínovaných vkladov;
- M3 - je tvorený zohľadnením agregátu M2 a niektorých typov veľkých termínovaných vkladov a termínovaných zmlúv o reverznej emisii (depozitné certifikáty, štátne dlhopisy);
- L je najširší zo všetkých peňažných agregátov, zovšeobecňuje všetky peniaze a finančné aktíva.
Zloženie menových agregátov nie je v rôznych krajinách rovnaké.
Menové agregáty sú hierarchický systém: každý nasledujúci agregát zahŕňa predchádzajúci agregát. Menové agregáty sa medzi sebou líšia nielen zložením peňažnej zásoby, ale aj úrovňou likvidity. Najvyššiu likviditu má peňažný agregát M0 (hotovosť), likvidita M1 je nižšia ako M0, ale vyššia ako M2, keďže netermínované vklady musia byť vkladateľovi na jeho žiadosť vrátené a termínované vklady môže banka použiť podľa vlastného uváženia. počas celej doby vkladu a sú vrátené vkladateľovi až po uplynutí tejto lehoty.
Peňažný agregát М0
Peňažný agregát M0 je hotovosť – mince a papierové peniaze.
Mince, ktoré tvoria len malú časť peňažnej zásoby: v súčasnosti - len 2 alebo 3 % z celkovej peňažnej zásoby M1. Kovové peniaze sú „pohodlné peniaze“, ktoré nám umožňujú vykonávať všetky druhy malých nákupov.
Všetky kovové peniaze v obehu v krajine sú symbolické peniaze. Znamená to, že skutočnú hodnotu- cena kovového ingotu, z ktorého je minca skutočne vyrobená, je nižšia ako nominálna hodnota mince. Tým sa zabráni roztaveniu symbolických peňazí za účelom ich výhodného predaja ako zlaté alebo strieborné tehličky. Ak by napríklad každý 50 centový nonet v USA obsahoval 75 centov striebra, bolo by veľmi výhodné ho roztaviť a predať ako ingot. Napriek nezákonnosti takéhoto konania by 50-centové mince rýchlo zmizli z obehu. Toto je jedna z potenciálnych nevýhod komoditných peňazí. Ak ich hodnota ako tovaru prevyšuje ich hodnotu ako peniaze, prestanú existovať ako prostriedok výmeny.
Papierové peniaze tvoria asi 28 % peňažnej zásoby ml v ekonomike. V Spojených štátoch sú všetky miliardy dolárov papierových peňazí zastúpené vo forme poznámky Federálneho rezervného systému, to znamená bankovky, ktoré vydáva Federálna rezervná banka s povolením Kongresu. Pri letmom pohľade na akékoľvek americké peniaze si všimnete nápis vľavo hore na prednej strane bankovky federálnyrezervaPoznámka a znak rezervnej banky, ktorá ho vydala pod nápisom.
Menový agregát M1
najprv menový agregát M1 zahŕňa hotovostné a transakčné vklady, t. j. vklady, z ktorých možno finančné prostriedky prevádzať iným ako platby šekmi alebo elektronickými peňažnými prevodmi. Pretože vo vyspelých krajinách trhové hospodárstvo, vrátane moderného finančného trhu, sa väčšina výmenných transakcií uskutočňuje pomocou prvého peňažného agregátu, potom sa nazýva agregát v užšom zmysle, v ktorom sa peniaze používajú ako prostriedok obehu.
Bankové vklady (vklady) je najväčšou zložkou peňažnej zásoby M1. Existuje mnoho finančných inštitúcií, ktoré ponúkajú depozitné služby.
1. Komerčné banky. Takéto banky tvoria chrbticu systému. Prijímajú vklady od jednotlivcov a firmy a využívajú svoje finančné zdroje na poskytovanie mnohých rôznych typov úverov. Úvery komerčných bánk slúžia ako zdroj krátkodobého prevádzkového kapitálu pre podnikateľov a firmy a ako spôsob, akým spotrebitelia môžu financovať nákup áut, iných predmetov dlhodobej spotreby atď.
2. sporiteľne. Komerčné banky dopĺňa celý rad ďalších finančných inštitúcií – sporiteľní a úverových družstiev – súhrnne označovaných ako sporiteľní.úverových družstiev prijímať vklady od svojich „členov“ – zvyčajne skupiny ľudí pracujúcich pre rovnakú spoločnosť – a poskytovať tieto prostriedky na financovanie nákupov na splátky.
Vklady v bankách a sporiteľniach sa nazývajú inak: netermínovaný vklad; účet NAU (obchodovateľnéobjednaťzstiahnutie (TERAZ) účtu); účet s automatickým prevodom prostriedkov, alebo ATC účet (automaticképrevodslužby (ATS) účtu); bežný účet. Ale napriek takejto rozmanitosti mien sú všetky tieto vklady v jednej veci podobné: vkladatelia si môžu tieto prostriedky vybrať kedykoľvek a za akúkoľvek sumu podľa vlastného uváženia.
Väčšinu 20. storočia (až do 90. rokov 20. storočia) bol agregát M1 považovaný za najpresnejšiu mieru peňažnej zásoby. V súčasnosti s vývojom úverových vzťahov sa však čoraz viac prejavuje závislosť kľúčových parametrov národného hospodárstva od agregátu M2, ktorý je v súčasnosti považovaný za najdôležitejší objekt menovej politiky.
Peňažná zásoba je zásoba peňazí v štáte.
Peňažná zásoba slúži na pohyb peňažných tokov, ktorý sa nazýva peňažný obeh.
Súhrn všetkých peňazí v danej krajine s vládou, firmami, bankami, občanmi, na účtoch, na cestách, v peňaženkách, v „pančuchách“ atď. tvoria národnú peňažnú zásobu. Peňažný obeh ako súbor peňažných tokov sa delí na peňažné a bezhotovostné. V krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou bezhotovostný obeh vysoko prevyšuje hotovosť.
Pojem likvidita sa používa nielen vo vzťahu k peňažnému systému, ale aj k úverovému a bankovému, medzinárodnému menovému systému, systému platobnej bilancie a pod. získanie potrebných výhod. V závislosti od konkrétnej formy, v akej peniaze existujú (peňažné a bezhotovostné), sa likvidita peňazí zvyšuje alebo naopak znižuje. Hotovosť je teda oveľa likvidnejšia ako bezhotovostné peniaze a v bezhotovostnej peňažnej zásobe sú peniaze na bežných účtoch, ktoré možno použiť na šeky, prevody, kreditné karty, oveľa likvidnejšie ako peniaze na termínovaných vkladoch, keďže je lehota, počas ktorej majiteľ účtu nemôže použiť celú sumu vkladu, ale iba úrok z nej.
Likvidita rôznych foriem peňazí v poradí zvyšovania likvidity:
1. Peniaze na termínovaných vkladoch a vkladoch do sporiteľní;
2. Vklady na požiadanie (bežné) šeky, zmenky, platobné príkazy, kreditné karty, elektronické peniaze, cestovné šeky;
3. Hotovosť, bankovky, bankovky, pokladničné poukážky, drobné, cenné papiere.
Peňažná zásoba sa delí na peňažné agregáty, medzi ktoré patrí rôzne druhy peniaze.
Peňažné agregáty - zoskupenie bankových účtov podľa miery rýchlosti premeny prostriedkov na týchto účtoch na hotovosť. Čím rýchlejšie môžu byť prostriedky na účtoch premenené na hotovosť, tým je agregát považovaný za likvidnejší.
Systém agregátov peňažnej zásoby je „matrioška“, v ktorej je každý predchádzajúci agregát „vložený“ do každého nasledujúceho.
Peňažný agregát М0
Agregát M0 zahŕňa všetky druhy peňazí s vysokým stupňom likvidity.
Rôzne druhy peňazí a rôzne druhy peňažného obehu umožňujú zaviesť určitú klasifikáciu peňazí v závislosti od stupňa ich likvidity a rozsahu. To sa prejavilo vo vytvorení systému agregátov peňažnej zásoby, ktoré sa používajú pri analýze národných systémov peňažného obehu v rôznych krajinách. Počiatočný súhrn zahŕňa hotovosť a šeky:
М0 = C + kontroly,
kde C je počiatočná ponuka peňazí.
Hotovosť zase tvoria papierové peniaze, bankovky a žetóny.
Šeky sú dokumenty v stanovenej forme, ktoré je možné predložiť banke za hotovosť alebo ich priamo použiť ako platobný prostriedok spolu s hotovosťou. Na používanie šekov je potrebný bežný bankový účet. Kreditná karta sa v posledných dvoch desaťročiach stala univerzálnou plastovou náhradou šekovej knižky, ktorá zaberá oveľa menej miesta v peňaženke účastníka peňažného obehu.
Menový agregát M1
Jednotka M1 je rozšírená jednotka M0 a môže byť reprezentovaná takto:
М1 = М0 + prostriedky na zúčtovacích a bežných bankových účtoch
Je zrejmé, že stupeň likvidity bankových vkladov je oveľa nižší ako pre agregát M0 ako celok, preto je aj agregát M1 menej likvidný.
Moderné peniaze M1 sú chybné, ale plnia funkciu peňazí.
Nižšie uvedené znaky agregátu M1 nám umožňujú odpovedať na otázku, prečo moderné peniaze M1, ktoré sú menejcenné (nemajú žiadnu vnútornú hodnotu) a nevymeniteľné (zlato), napriek tomu vykonávajú všetky funkcie peňazí.
1. znak. Hotovosť vydáva do obehu Centrálna banka Ruskej federácie, potom Centrálna banka Ruskej federácie prijme opatrenia na zachovanie svojej kúpnej sily. Hotovosť je teda dlhový záväzok Centrálnej banky Ruskej federácie, to znamená, že Centrálna banka Ruskej federácie zaručuje ich kúpnu silu.
2. znak. Bezhotovostné peniaze na bežných zúčtovaniach a iných dopytových a termínovaných účtoch. Ide o dlhové záväzky komerčných bánk voči svojim klientom. Centrálna banka Ruskej federácie zároveň kontroluje a reguluje činnosť komerčných bánk, pričom zabezpečuje likviditu komerčných bánk, teda schopnosť splácať svoje dlhy.
3. znak. Bankovky, mince, bezhotovostné peniaze vo forme zápisu na účtoch v obehu sú zákonným platidlom. Preto sú akceptovaní pri platení dlhov podľa svojich funkcií.
4. znak. Moderné peniaze (v užšom zmysle slova) sú pre ľudí pohodlné a prijateľné.
5. znak. M1 má absolútnu likviditu, preto bankovky M1 plnia funkcie peňazí.
Funkcie peňazí:
Miera hodnoty (účtovné prostriedky):
výmenný prostriedok;
prostriedky akumulácie;
platobný nástroj;
svetové peniaze.
Otázka číslo 16. Voľný zahraničný obchod a protekcionizmus.
V oblasti zahraničnoobchodnej politiky je ústrednou otázkou: čo zvoliť na zabezpečenie ekonomického rozvoja krajiny – voľný obchod alebo protekcionizmus?
Prečo je toto hlavné?
Hoci sa zistilo, že rozvoj zahraničného obchodu urýchľuje ekonomický rast krajiny a je pre nás výhodný, závislosť na svetovom trhu prináša vážne sociálno-ekonomické problémy.
1. Konkurencia zahraničného tovaru môže zhoršiť ekonomickú situáciu odvetví hospodárstva, spôsobiť ich skazu a zvýšiť nezamestnanosť.
2. Závislosť od dovozu môže viesť k neželanej závislosti od vývozcu (vrátane politickej závislosti).
3. Závislosť od zahraničného obchodu v moderných podmienkach zvyšuje riziká ekonomických strát obchodných partnerov z kolísania výmenných kurzov a cien na svetovom trhu.
Protichodný vplyv zahraničného obchodu na ekonomiku vytvoril dva protichodné prístupy k jej rozvoju:
1. Protekcionizmus
2. Ochrana voľnej živnosti
V boji medzi týmito dvoma prístupmi sa rozvíjali opatrenia zahraničnej obchodnej politiky štátu. Čo je to protekcionizmus?
1. Protekcionizmus - ekonomická politika na ochranu vnútorného trhu. Spočíva v systéme opatrení na obmedzenie a kontrolu zahraničnoobchodných aktivít, na stimuláciu exportu. Aké argumenty možno predložiť na obranu protekcionizmu?
Ochrana je potrebná, aby sa zabránilo zániku vznikajúcich priemyselných odvetví, ktoré nie sú schopné odolať realite medzinárodnej konkurencie. Takto chránené trhy môžu prilákať kapitál, ktorý sa bude podieľať na rozvoji národného priemyslu;
Protekcionizmus je užitočný v tom, že môže zvýšiť zamestnanosť tým, že umožní realizáciu rozvojových programov. Ale pod podmienkou, že protekcionistické opatrenia nespôsobia odozvu zahraničných partnerov. Z krátkodobého hľadiska môže zlepšiť obchodné podmienky tým, že prinúti zahraničných výrobcov znášať protekcionistické náklady;
Vo všeobecnosti možno protekcionizmus vnímať ako spôsob ochrany národnej nezávislosti v sektoroch, ktoré sú z hľadiska bezpečnosti najdôležitejšie (výroba ocele, chemický priemysel), spôsob ochrany určitých sociálnych vrstiev (poľnohospodári) alebo určitých regiónov (hutníctvo, textilná výroba). ), ako spôsob ochrany životnej úrovne (boj proti konkurencii zo strany NIS s lacnou pracovnou silou);
2. Ochrana slobody obchodu. Voľný obchod je pohyb tovaru cez hranice bez akýchkoľvek obmedzení: Hlavným argumentom v prospech voľného obchodu je, že komparatívna efektívnosť vytvára viac výhod z voľného obchodu ako jeho obmedzení.
Ďalšie argumenty v prospech voľného obchodu sú tieto:
1.Sloboda obchodu prispieva k medzinárodnej špecializácii krajiny;
2. uľahčuje rozvoj hospodárskej súťaže;
3. Rozširuje trhy produktov;
4. Znižuje náklady na tovar pre spotrebiteľov v rámci krajiny.
peňažná zásoba je zásoba peňazí v štáte.
Peňažná zásoba slúži pohybu tzv peňažný obeh.
Súhrn všetkých peňazí v danej krajine s vládou, firmami, bankami, občanmi, na účtoch, na cestách, v peňaženkách, v „pančuchách“ atď. tvary národná peňažná zásoba. Peňažný obeh ako súbor sa delí na hotovostný a bezhotovostný. Bezhotovostný obeh je oveľa vyšší ako hotovostný (obr. 1):
Ryža. 1. Pomer hotovostnej a bezhotovostnej peňažnej zásoby vV krajinách s nespoľahlivým bankovým systémom vyzerá pomer hotovostnej a bezhotovostnej peňažnej zásoby odlišne (obr. 2):
Pojem likvidita sa používa nielen vo vzťahu k medzinárodnému menovému systému, ale aj k nemu. Likvidita vo vzťahu k peniazom je ich vlastníctvom, ktoré má ich vlastník použiť na okamžité získanie potrebných výhod. V závislosti od konkrétnej formy, v akej peniaze existujú (peňažné a bezhotovostné), sa likvidita peňazí zvyšuje alebo naopak znižuje. Hotovosť je teda oveľa likvidnejšia ako bezhotovostné peniaze a v bezhotovostnej peňažnej zásobe sú peniaze na bežných účtoch, ktoré možno použiť na šeky, prevody, kreditné karty, oveľa likvidnejšie ako peniaze na termínovaných vkladoch, keďže je lehota, počas ktorej majiteľ účtu nemôže použiť celú sumu vkladu, ale iba úrok z nej.
Likvidita rôznych foriem peňazí v poradí zvyšovania likvidity:- Peniaze v termínovaných vkladoch a vkladoch v sporiteľniach;
- Vklady na požiadanie (bežné) šeky, zmenky, platobné príkazy, kreditné karty, elektronické peniaze, cestovné šeky;
- Hotovosť, bankovky, bankovky, pokladničné poukážky, drobné, cenné papiere;
Peňažný agregátny systém
Od roku 1992 Ruská federácia prešla na výpočet menových agregátov.
Peňažná zásoba sa delí podľa menových agregátov(od do), ktoré zahŕňajú rôzne druhy peňazí.
Peňažné agregáty - zoskupenie bankových účtov podľa miery rýchlosti premeny prostriedkov na týchto účtoch na hotovosť. Čím rýchlejšie môžu byť prostriedky na účtoch premenené na hotovosť, tým je agregát považovaný za likvidnejší.
Systém agregátov peňažnej zásoby je "matrioška", v ktorej sa každý predchádzajúci agregát „vloží“ do každého nasledujúceho.
Peňažný agregát М0
K jednotke M 0 zahŕňa všetky druhy peňazí s vysokým stupňom likvidity.
Rôzne druhy peňazí a rôzne druhy umožňujú zaviesť určitú klasifikáciu peňazí v závislosti od stupňa ich likvidity a rozsahu. To sa prejavilo vo vytvorení systému agregátov peňažnej zásoby, ktoré sa používajú pri analýze národných systémov peňažného obehu v rôznych krajinách. Pôvodná jednotka obsahuje hotovosť a šeky:
M 0 = C + kontroly,
Kde S— počiatočná peňažná zásoba (cach).
Hotovosť zase tvoria papierové peniaze, bankovky a žetóny.
1. znak. Hotovosť vydáva do obehu Ruská federácia, potom Centrálna banka Ruskej federácie prijme opatrenia na zachovanie jej kúpnej sily. Hotovosť je teda dlhový záväzok Centrálnej banky Ruskej federácie, to znamená, že Centrálna banka Ruskej federácie zaručuje ich kúpnu silu.
2. znak. Bezhotovostné peniaze na bežných zúčtovaniach a iných dopytových a termínovaných účtoch. Ide o dlhové záväzky voči svojim zákazníkom. Centrálna banka Ruskej federácie zároveň kontroluje a reguluje činnosť komerčných bánk, pričom zabezpečuje likviditu komerčných bánk, teda schopnosť splácať svoje dlhy.
3. znak. Bankovky, mince, bezhotovostné peniaze vo forme zápisu na účtoch v obehu sú zákonným platidlom. Preto sú akceptovaní ako platba za zmluvy podľa svojich funkcií.
4. znak. Moderné peniaze (v užšom zmysle slova) sú pre ľudí pohodlné a prijateľné.
5. znak. M 1 má absolútnu likviditu, takže M 1 bankovky, ktoré plnia funkcie peňazí.
Menový agregát M2
Okrem peňazí, teda agregátu, zloženie peňažnej zásoby zahŕňa nákupné a platobné prostriedky, ktoré nemajú absolútnu likviditu. Patria sem zmenky, dlhopisy, depozitné certifikáty. V bezhotovostnej forme: termínované vklady na účtoch v bankách.
Jednotka M 2 dopĺňa M 1 termínované vklady:
M 2 \u003d M 1 + termínované vklady.
Pri termínovanom vklade prevádza majiteľ účtu svoje prostriedky na určitý čas do banky. V prípade potreby je možné peniaze z termínovaného vkladu vybrať aj pred dátumom splatnosti, klient však môže utrpieť straty (nezaplatené úroky z vkladu). To ukazuje, že termínovaný vklad sú takmer peniaze. V podmienkach Ruskej federácie je úroveň likvidity agregátu blízka absolútnej, preto sa klientovi zvyčajne na požiadanie vydáva termínovaný vklad.
Prostriedky na termínovaných vkladoch ďalej znižujú likviditu agregátu M 2 v porovnaní s M 1 A M 0 a zahŕňajú udržiavanie úspor, úspor, investícií.
Menový agregát M3
Jednotka M 3 zahŕňa zvýšenie súhrnu M 2 na úkor:
M 3 \u003d M 2 + štátne cenné papiere.
Tieto papiere (hlavne štátne dlhopisy) už nie sú plnohodnotnými peniazmi, ale stále sa dajú premeniť na iné druhy peňazí (predávané na voľnom trhu) a na základe toho sa zaraďujú do peňažnej zásoby (obr. 3). .
Štruktúra peňažnej zásoby
Štruktúra peňažnej zásoby sa neustále mení.
V modernom menovom systéme sa tempo rastu peňažnej zásoby citeľne znížilo a peniaze začali lepšie fungovať. V Ruskej federácii medzi nedostatky menového systému možno zaznamenať veľký podiel hotovosti (42 - 65%), zatiaľ čo vo vyspelých krajinách toto číslo sotva dosahuje 7 - 10%.
Ryža. 3 Štruktúra peňažnej zásoby reprezentovaná sústavou agregátov (od do )
Pomer medzi agregátmi sa mení v závislosti od ekonomického rastu.
Zmena peňažnej zásoby je výsledkom vplyvu dvoch faktorov:
- zmena množstva peňazí v obehu;
- zmena ich miery obratu.
Zmena miery obratu
Rýchlosť obehu peňazí sa určuje pomocou nepriamych metód:
Rýchlosť obehu peňazí v obehu príjmov= HDP / Peňažná zásoba (M1 a M2). Tento ukazovateľ odhaľuje vzťah medzi ekonomickým rastom a peňažným obehom.
Miera obratu v hotovosti= Príchod podľa prognózy saldo hotovostného obratu / priemerná ročná hodnota peňažnej zásoby v obehu.
Obrat peňazí v platobnom obrate(ukazuje rýchlosť bezhotovostných platieb) = Množstvo prostriedkov na zúčtovacích, bežných a prognózovaných účtoch (bankové účty) / priemerná ročná hodnota peňažnej zásoby v obehu.
Zmena rýchlosti obratu peňazí závisí od:- všeobecné ekonomické faktory ukazujúce, ako prebieha výroba, ako sa mení cyklický charakter ekonomického rozvoja, rastúce ceny, tempo rastu najdôležitejších odvetví hospodárstva;
- peňažné faktory: aká je štruktúra platobného obratu (o koľko hotovostných a bezhotovostných peňazí ide), vývoj úverových operácií, vývoj vzájomných vyrovnaní, výška úrokovej sadzby z úveru;
- frekvencia platieb peňazí a príjmov, úroveň úspor a úspor, rovnomernosť míňania peňazí.
Vplyv inflácie na rast rýchlosti peňazí sa vysvetľuje tým, že kupujúci zvyšujú svoje nákupy, aby sa ochránili pred ekonomickými stratami v dôsledku poklesu kúpnej sily peňazí.
Pravidlá regulácie štruktúry peňažnej zásoby
Peňažnú zásobu je potrebné deliť , , , ak je potrebné zabezpečiť štátnu reguláciu peňažnej zásoby a zabrániť neočakávanému (zvyšovaniu cien).
Pri obehu peňazí je dôležité nielen množstvo absolútne likvidných peňazí M1, ale aj množstvo peňazí M2, ktorý sa môže rýchlo zmeniť na M1. Tiež M3 sa za určitých podmienok môže stať platobným prostriedkom M1.
Centrálna banka Ruskej federácie distribúciou peňažnej zásoby do agregátov ovplyvňuje peňažnú zásobu M1 zvýšenie alebo zníženie (alebo obmedzenie jeho rastu).
Príklad. V prípade vysokej inflácie centrálna banka presadzuje politiku znižovania peňažnej zásoby M1. Centrálna banka na tento účel predáva v mene vlády štátne cenné papiere veľkej denominácie iných firiem, bánk, t. j. M1 - M3 (zmena peňažnej zásoby M1).
Pre obyvateľstvo Centrálna banka Ruskej federácie predáva cenné papiere menšej nominálnej hodnoty a M1 - M2, peňažná zásoba M1 klesá.
pravidlo: ak peniaze idú do bankového systému na termínovaný vklad alebo do rozpočtu, peňažná zásoba M1 klesá, peniaze opúšťajú sféru obehu M1.
Ak centrálna banka Ruskej federácie zvýšila úrokovú sadzbu, za ktorú banky požičiavajú, komerčné banky naopak zvyšujú úrokovú sadzbu na termínovaných vkladoch.
Pre ľudí (vkladateľov) sa stalo výhodné vkladať termínované vklady – M2 rastie a M1 klesá – inflácia je obmedzená.
Po dobu trvania vkladu boli peniaze dané k dispozícii bankovému systému (- M2).
Pomer speňaženia
Dôležitým ukazovateľom stavu peňažnej zásoby je pomer speňaženia, rovná
Koeficient speňaženia vám umožňuje odpovedať na otázku: je v obehu dostatok peňazí? Ukazuje, ako je hrubý produkt krytý peniazmi (alebo koľko peňazí je na rubeľ HDP).
Koeficient speňaženia dosahuje 0,6 a niekedy sa blíži k jednej. V Rusku toto číslo sotva dosahuje 0,1.
Hlavný prvok trhového hospodárstva sú peniaze, ktoré zabezpečujú kontinuitu národohospodárskeho obehu, obeh príjmov a výdavkov.
peňažná zásoba je súbor hotovostných a bezhotovostných platobných prostriedkov, ktoré v určitom okamihu zabezpečujú obeh tovarov a služieb v tuzemsku.
Likvidita- schopnosť rýchlo premeniť aktívum na hotovosť bez straty hodnoty alebo s minimálnymi nákladmi. Peniaze (mince a papierové peniaze) sú najlikvidnejšími aktívami. Bankové netermínované vklady sú tiež vysoko likvidné aktíva, keďže majiteľ si z nich môže na požiadanie vybrať hotovosť.
Likvidita jednotlivých zložiek peňažnej zásoby je rôzna. Peňažná zásoba je zvyčajne štruktúrovaná podľa stupňa likvidity jej zložiek. S poklesom likvidity zložky peňažnej zásoby sústavne zahŕňajú aktíva, ktoré sú čoraz menej schopné plniť funkciu platobného prostriedku.
Štruktúra peňažnej zásoby charakterizované menovými agregátmi umiestnenými pri ich zväčšení (každý predchádzajúci agregát je zahrnutý v nasledujúcom).
Na meranie peňažnej zásoby sa používajú: menové agregáty: M0, M1, M2, M3.
Jednotka Mo- ide o hotovosť (papier a kov) v obehu.
Jednotka M1 zahŕňa M0 plus peniaze na bežných účtoch obyvateľstva a na zúčtovacích účtoch podnikov, nežiadané účty v bankách, cestovné šeky. Peniaze v užšom zmysle znamenajú agregát M1, pomocou ktorého sa vykonáva väčšina výmenných operácií.
Menový agregát M2 zahŕňa M1 plus peniaze na termínovaných a sporiacich účtoch v komerčných bankách, vklady v špecializovaných finančných inštitúciách a niektoré ďalšie aktíva. Prostriedky zahrnuté v tomto súhrne nemožno priamo previesť z jednej osoby na druhú a použiť na transakcie. Slúžia predovšetkým ako uchovávateľ hodnoty. Menový agregát M2 sú peniaze v najširšom zmysle slova. Najčastejšie sa používa na makroekonomickú analýzu.
Jednotka M3 je najväčší. Zahŕňa agregát M2 plus veľké termínované vklady, zmluvy o nákupe cenných papierov so spätným odkúpením za stanovenú cenu, bankové depozitné certifikáty, štátne (štátne) dlhopisy, komerčné cenné papiere atď. Tento agregát zahŕňa vládne krátkodobé dlhopisy (GKO), federálne úverové dlhopisy (OFZ), dlhopisy štátneho sporiaceho úveru, dlhopisy štátneho úveru vo vnútornej mene.
Zložky peňažnej zásoby sa odrážajú v pasíva konsolidovanej súvahy bankového systému. Dynamika menových agregátov výrazne závisí od dynamiky úrokovej miery. Keď úroková sadzba stúpa agregáty M2 a M3, ktoré zahŕňajú aktíva generujúce úrok, porastú rýchlejšie ako agregát M1.
Pre finančnú stabilitu v krajine sú najvýhodnejšie stabilita základnej úrokovej sadzby a rovnomerná dynamika peňažnej zásoby, adekvátna reálnym potrebám ekonomiky.
Papierové peniaze sa objavili ako náhrady za zlaté mince v obehu. V Rusku od roku 1769 patrí právo vydávať papierové peniaze štátu.
Nadmerné vydávanie peňazí na krytie rozpočtového deficitu vedie k ich znehodnocovaniu. Papierové peniaze majú dve funkcie: prostriedok výmeny a platobný prostriedok. Zvyčajne nie sú zameniteľné za zlato a sú obdarované štátom núteným výmenným kurzom.
Úverové peniaze. Ich vzhľad je spojený s funkciou peňazí ako platobného prostriedku, kde peniaze sú záväzkom, ktorý je potrebné po stanovenom čase splatiť skutočnými peniazmi. Kreditné peniaze prešli nasledujúcou vývojovou cestou: zmenka, akceptovaná zmenka, bankovka, šek, elektronické peniaze, kreditné karty.
zmenka- písomný bezpodmienečný záväzok dlžníka zaplatiť určitú sumu vo vopred určenom termíne a na vopred určenom mieste. Rozlišovať zmenky a zmenky, rozdiel je v tom, že platiteľom pri zmenke je ten, kto zmenku vystavil, a pri prevoditeľnej - nejaká tretia osoba.
obchodný účet- zmenka vystavená na zabezpečenie tovaru. Banková zmenka je zmenka vystavená bankou svojmu klientovi.
bankovka Večný dlhový záväzok zabezpečený zárukou od centrálnej banky krajiny. Vydávajú sa bankovky prísne definovaná dôstojnosť a v podstate sú národné peniaze v celom štáte.
Skontrolujte- peňažný doklad stanovenej formy, ktorý obsahuje bezpodmienečný príkaz majiteľa účtu v úverovej inštitúcii zaplatiť majiteľovi šeku určitú sumu. Existujú tri hlavné typy kontrol: nominálny– na určitú osobu bez práva na prevod; nositeľa- bez uvedenia mena príjemcu; objednať- na určitú osobu, avšak s právom prevodu rubopisom.
Používaním elektronické peniaze prevažná väčšina medzibankových transakcií sa uskutočňuje. Zavedením počítačov sa vytvorili podmienky na nahradenie šekov a šekových knižiek kreditnými kartami.
Kreditné kartyčoraz častejšie využívané v maloobchode a službách.
Menové agregáty je zovšeobecnený názov pre rôzne kategórie hotovostných a bezhotovostných peňazí. Súčet všetkých peňažných agregátov je peňažná zásoba.
Peňažná zásoba sú všetky peniaze vydané vládou.
Okrem peňažnej zásoby makroekonómovia rozlišujú taký ukazovateľ ako menovú bázu.
Menovou bázou je množstvo hotovosti v obehu a záväzky centrálnej banky štátu voči veriteľom.
Peňažná zásoba a menová báza sú dva základné všeobecné pojmy charakterizujúce stav hospodárskeho systému štátu.Menové agregáty, peňažná zásoba a menová báza sú nevyhnutné pre takmer všetky aspekty hospodárskej činnosti v krajine a stávajú sa predmetom štátnej regulácie. , vrát. z hlavnej banky krajiny.
Metódy vplyvu centrálnej banky na peňažnú zásobu sú rôznorodé. Začínajú emisiou, t.j. vydávanie národnej meny, zahŕňajú spôsoby, ako stimulovať v súčasnosti potrebné finančné toky, kombinácie iných legislatívnych a finančných mechanizmov.
Štruktúra menových agregátov
Menové agregáty v Bieloruskej republike a vo väčšine ostatných krajín sú klasifikované podľa medzinárodnej terminológie na M0, M1, M2 a M3.
- M0 je hotovosť. Mince a bankovky v obehu medzi obyvateľstvom a na pokladniach organizácií, s výnimkou bánk.
- M1 - suma M0, bezhotovostné peniaze na netermínovaných vkladoch a zúčtovacích účtoch organizácií a podnikateľov. Tieto peniaze sa považujú za „rýchle“. Ľahko sa dajú do pohybu na žiadosť ich majiteľov.
- M2 je širší ukazovateľ. Pozostáva z agregátu M1 a termínovaných vkladov fyzických osôb a právnických osôb v národnej mene. Tieto prostriedky sú dostupné bez predaja aktív a výmenných transakcií. Ak sa k ukazovateľu M2 pripočíta súčet všetkých hodnôt cenných papierov v držbe jednotlivcov a organizácií (okrem bánk) vydaných v národnej mene, získa sa prechodný ukazovateľ M2 *.
- M3 - iný názov - "široká ponuka peňazí". Ide o už uvedené agregáty M2 (alebo M2 *), ako aj bankové vklady v iných menách, investície do drahých kovov alebo kameňov, hodnotu cenných papierov, s výnimkou akcií.
Okrem pojmu „široká ponuka peňazí“ sa používa aj pojem „aktívna ponuka peňazí“. Je identická s jednotkou M1, t.j. výška hotovosti a netermínovaných vkladov. Tieto prostriedky môžu vstúpiť do obehu čo najrýchlejšie a pôsobiť ekonomické procesy.
Na čo slúžia peňažné agregáty?
Samotné menové agregáty sú podmienené hodnoty. Ktoré odrážajú skutočné ekonomické procesy a trendy.
Hodnota peňažných agregátov sa odhaduje na pochopenie úrovne zásobovania ekonomiky peniazmi. Vysoké skóre v tomto kritériu môže naznačovať príležitosti na rýchly rast. Príliš vysoká - o inflačných rizikách. nedostatok Peniaze s vysokým ekonomickým potenciálom umožňuje vydávať národnú menu bez rizika inflácie. Tie. ďalšie peniaze poskytne porovnateľný nárast výroby a obchodu.
Porovnanie M0 a iných menových agregátov dáva predstavu o miere zapojenia prostriedkov obyvateľstva do bankového systému. Jednoduché porovnanie je, či tieto peniaze ležia v pokladni, alebo generujú príjem z vkladov a poskytujú prostriedky na poskytovanie úverov.
Existuje mnoho ďalších zložitejších závislostí. Majú všeobecný charakter, pretože. hodnota peňažných tokov pre ekonomiku je porovnateľná s prácou obehového systému pre telo.
Ak si všimnete chybu v texte, zvýraznite ju a stlačte Ctrl+Enter
