Riziká pri poskytovaní úverov lízingovým spoločnostiam. Kranbank as bola odobratá licencia na bankové operácie Získajte úver pre lízingovú spoločnosť

centrálna banka Ruská federácia(Banka Ruska)
Tlačová služba

107016, Moskva, ul. Neglinnaya, 12
www.cbr.ru

Kranbank JSC bola odobratá licencia na bankové operácie

Príkazom č. OD-2850 zo dňa 13. decembra 2019 Banka Ruska odňala licenciu na bankové operácie akciovej spoločnosti Kranbank JSC Kranbank (registračné č. 2271, Ivanovo, ďalej len Kranbank). Z hľadiska aktív sa úverová inštitúcia umiestnila na 204. mieste v bankovom systéme Ruskej federácie 1 .

Banka Ruska prijala takéto rozhodnutie v súlade s odsekmi. 6 a 6.1 prvej časti čl. 20 federálneho zákona „o bankách a bankovej činnosti“ 2 na základe skutočnosti, že Kranbank:

- sa dopustili porušenia predpisov Ruskej banky v oblasti boja proti legalizácii (praniu) príjmov z trestnej činnosti a financovaniu terorizmu. Úverová organizácia predložila oprávnenému orgánu nesprávne informácie o transakciách podliehajúcich povinnej kontrole;- vykonali operácie, ktoré majú znaky stiahnutia aktív;

- podhodnotená výška rezerv potrebných na tvorbu rezerv na prípadné straty. Podľa Bank of Russia adekvátna reflexia v finančné výkazníctvo riziko podstupované úverovou inštitúciou vedie k výraznému (viac ako 45 %) zníženiu kapitálu a v dôsledku toho k vzniku dôvodov na realizáciu opatrení na zabránenie platobnej neschopnosti (bankrotu), čo predstavuje skutočnú hrozbu pre záujmy veriteľov a vkladateľov;

- porušil federálne zákony upravujúce bankovníctvo, ako aj nariadenia Ruskej banky, v súvislosti s ktorými regulátor za posledných 12 mesiacov opakovane uplatňoval na ňu opatrenia vrátane uvalenia obmedzení na prilákanie Peniaze jednotlivcov.

Počas kontroly Bank of Russia odhalila znehodnotenie významnej časti aktív Kranbank. Úverovej inštitúcii bol zaslaný príkaz s požiadavkami na primerané posúdenie podstupovaných rizík a na vykazovanie jej skutočnej finančnej situácie.

Kranbank uskutočnila na základe uzatvorených nájomných zmlúv vysoké platby, ktoré vykazovali znaky stiahnutia aktív. Podmienky týchto obchodov mali netrhový charakter a zaväzovali úverovú inštitúciu k úhrade predbežných platieb niekoľkonásobne vyšších, ako je hodnota prenajatej nehnuteľnosti. Informácie o transakciách uskutočnených úverovou inštitúciou, ktoré majú znaky spáchania trestných činov, zaslala Banka Ruska orgánom činným v trestnom konaní.

Do Kranbank bola vymenovaná dočasná správa Bank of Russia 3 ktorý zostane v platnosti až do vymenovania správcu konkurznej podstaty 4 alebo likvidátora 5 . Právomoci výkonných orgánov úverovej organizácie boli v súlade s federálnymi zákonmi pozastavené.

Štátna korporácia „Agentúra pre poistenie vkladov“ (ďalej len „agentúra“) prilákala JSC „Zarubezhenergoproekt“ spolu s Kranbank ako investora na účasť na opatreniach na predchádzanie bankrotu JSC CB „Solidarita“. V súvislosti so zrušením licencie na bankové operácie Kranbank bude Zarubezhenergoproekt as vystupovať ako investor v rámci plánu účasti agentúry v opatreniach na zabránenie bankrotu spoločnosti JSC CB Solidarity nezávisle.

Informácie pre prispievateľov : Kranbank je členom systému poistenia vkladov, takže sumy vkladov budú vrátené vkladateľom 6 vo výške 100% zostatku finančných prostriedkov, ale nie viac ako 1,4 milióna rubľov celkom na jedného vkladateľa (vrátane naakumulovaných úrokov z vkladov).

Platbu zálohy vykonáva agentúra. detailné informácie o postupe pri platbách môžu vkladatelia získať nepretržite na telefónnej linke agentúry (8 800 200-08-05), ako aj na internetovej stránke agentúry na internete ( https://www.asv.org.ru/ ) v časti „Poistenie vkladov/Poistné udalosti“.

_________________________________

1 Podľa údajov hlásenia k 01.12.2019.

2 Rozhodnutie Bank of Russia bolo prijaté v súvislosti s tým, že úverová inštitúcia nedodržiavala federálne zákony upravujúce bankovú činnosť, ako aj predpisy Ruskej banky, opakované porušenia do jedného roka od požiadaviek predpisov č. Bank of Russia, vydané v súlade s federálnym zákonom „o boji proti legalizácii (praniu) príjmov z trestnej činnosti a financovania terorizmu“, pričom sa zohľadňuje opakované uplatnenie opatrení do jedného roka od opatrení stanovených federálnym zákonom „o. Centrálna banka Ruskej federácie (Banka Ruska)“, berúc do úvahy existenciu skutočnej hrozby pre záujmy veriteľov a vkladateľov.

3 V súlade s príkazom Ruskej banky zo dňa 13. decembra 2019 č. OD-2851.

4 V súlade s článkami 127 a 189.68 spolkového zákona „o platobnej neschopnosti (konkurze)“.

5 V súlade s článkom 23.1 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“.

6 Investori sú jednotlivcov vrátane tých, ktoré vykonávajú podnikateľská činnosť(individuálni podnikatelia) a právnických osôb klasifikované ako malé podniky v súlade s federálnym zákonom „o rozvoji malého a stredného podnikania v Ruskej federácii“.

"," Leasing - Štart SME "," Leasing - Výhodné podmienky ".

V rámci týchto produktov môžu lízingové spoločnosti získať finančné prostriedky na nákup predmetov lízingu za účelom ich ďalšieho prechodu na finančný lízing pre MSP. Ako zábezpeka sa poskytuje záloha prenajatých vecí so zľavou 40 % z hodnoty podľa zmluvy o dodávke. Predmety lízingu musia byť zároveň poistené spoľahlivou poisťovňou s aktuálnym hodnotením spoľahlivosti minimálne:

• "B" v súlade s ratingom spoľahlivosti poisťovní Expert RA;
• "ruA" na národnej stupnici v súlade s ratingom poisťovní "Standard & Poors";
• "BBB(rus)" na národnej stupnici v súlade s ratingom finančnej sily poisťovní FitchRatings;

Účasť na obstaraní lízingových predmetov (prostriedky MSP subjektu (nájomcu) a/alebo lízingovej spoločnosti) - minimálne 30% (minimálne 20% v prípade produktu Leasing - Cieľový lízing) zo sumy dodávky dohoda (kúpa a predaj).

Podieľať sa na akvizícii lízingových predmetov v rámci produktu Leasing - Štart MSP, finančné prostriedky prijaté subjektom MSP v rámci federálnych programov / programov zakladajúcich subjektov Ruskej federácie na podporu začínajúcich podnikateľov (ak tieto programy umožňujú možnosť) možno tiež použiť.

Postup pri výbere leasingových spoločností

1. Jeho dodržiavanie lízingová spoločnosť nezávisle kontroluje podmienky výberu partnerov, ktorými sú lízingové spoločnosti v rámci programu finančnej podpory MSP .
2. V prípade splnenia podmienok výberu lízingová spoločnosť vyplní žiadosť o úver podľa vybraného lízingový produkt a predloží ju SME Bank as spolu s súbor potrebných dokumentov.
3. JSC „SME Bank“ analyzuje lízingovú spoločnosť z hľadiska dodržiavania podmienok výberu pre účasť v Programe, posudzuje jej finančnú situáciu a určuje výšku úverového limitu.
4. SME Bank as zasiela leasingovej spoločnosti oznámenie o možnosti účasti v Programe a informáciu o nastavení limitu.
5. SME Banka as po získaní súhlasu leasingovej spoločnosti s poskytnutými podmienkami uzatvára s leasingovou spoločnosťou úverové a zabezpečovacie zmluvy.

Aby sa lízingové spoločnosti mohli zúčastniť na štátnom programe finančnej podpory MSP, musia spĺňať kritériá oprávnenosti.

Konečné rozhodnutie o účasti lízingovej spoločnosti v štátnom programe finančnej podpory MSP prijíma SME Banka, as na základe výsledkov komplexného posúdenia finančnej situácie a dobrého mena lízingovej organizácie, v súlade s internými dokumentmi SME Bank as. Toto posúdenie sa vykonáva, ak lízingová spoločnosť spĺňa vyššie uvedené požiadavky.

SME Banka, as si vyhradzuje právo odmietnuť lízingovej organizácii účasť v štátnom Programe finančnej podpory MSP alebo pozastaviť účasť lízingovej organizácie v programe, ak sa zistia finančné alebo nefinančné faktory, ktoré podľa názoru SME Bank as , môže ovplyvniť finančnú stabilitu lízingovej spoločnosti, alebo znášať reputačné riziká pre štátnu korporáciu „Banka pre rozvoj a zahraničné ekonomické záležitosti (Vnesheconombank)“.

Podpora je cielená, v súvislosti s tým bude SME Banka as kontrolovať poskytovanie majetku lízingovými spoločnosťami MSP pomocou lízingového mechanizmu, a to na diaľku (na základe správ a dokumentov poskytnutých lízingovými spoločnosťami), ako aj na mieste lízingovými spoločnosťami a MSP ich finančné a ekonomické činnosti.

Banky nie vždy vedia spoľahlivo posúdiť finančnú situáciu prenajímateľov, ktorí nemajú výkazy podľa IFRS. Riešením problému bude prechod lízingových spoločností na štandardy centrálnej banky

V prvom štvrťroku 2018 Banka Ruska analyzovala podmienky bankových pôžičiek pre 20 najlepších prenajímateľov. Získané informácie sú dôležité v kontexte lízingovej reformy, ktorú realizuje centrálna banka. Lízingový trh je po bankovom najväčším finančným trhom v Rusku. Koncom roka 2017 prekonalo celkové lízingové portfólio ďalší rekord a dosiahlo 3,45 bilióna RUB. Kto financuje prenajímateľov? Kvôli dlhopisom, bankovým úverom a pôžičkám od spriaznených osôb. Bankové úvery sú na prvom mieste: podľa Bank of Russia prilákalo 20 najlepších prenajímateľov 846 miliárd rubľov. úvery, ktoré tvoria 47 % ich záväzkov. Mimochodom, top 20 predstavuje 1,8 bilióna rubľov. aktív v rámci RAS, alebo približne 70 % odhadovanej veľkosti lízingového sektora.

Tri modely

Podmienky bankového úverovania určujú finančnú situáciu v lízingovom sektore, jeho schopnosť konkurovať alternatíve finančné nástroje a dostupnosť lízingu pre klienta. Podľa výsledkov možno rozlíšiť tri formy financovania najväčších prenajímateľov: bez bankových úverov, monoúvery od materskej banky a úvery z poolu bánk. Zahraničné dcérske spoločnosti, ktoré sú v Rusku zastúpené štruktúrami výrobcov zahraničných zariadení a technológií, väčšinou hospodária bez pôžičiek. Sú úplne financované pôžičkami od materských štruktúr.

Monoúverový model funguje v najväčších ruských a zahraničných bankových skupinách. Ich politikou je nedovoliť dcérskym spoločnostiam prekročiť jej limity, aj keď iné banky môžu poskytnúť Lepšie podmienky. Pre prenajímateľa je otvorený úverový rámec s emisným limitom alebo s dlhovým limitom. V rámci úverového rámca sa vydávajú tranže zabezpečené lízingovými predmetmi. Monoúverový model implikuje nedostatočnú nezávislosť firiem pri rozhodovaní. Úverový výbor banky posudzuje žiadosti a určuje podmienky financovania s pevnými sadzbami. Banka teda preberá úverové aj úrokové riziko. V rámci monoúverového modelu vystupuje materská banka ako centrum akumulácie zisku pre lízingovú spoločnosť.

Súkromní nebankoví prenajímatelia a spoločnosti prepojené so štátom (zriedkavejšie dcérske spoločnosti bánk) si zvyknú požičiavať od skupiny bánk. Prenajímatelia majú otvorených niekoľko úverových liniek v skupine bánk za konkurenčných podmienok. Manévrovanie medzi nimi vám umožňuje vyhnúť sa obmedzeniam úverových limitov a zvoliť si tie najlepšie podmienky. Výhody silného vzťahu s viacerými veriteľmi zahŕňajú služby za prijateľné ceny. Spoločnosti, ktoré priťahujú pôžičky za konkurenčných podmienok, majú svoje vlastné úverové skúsenosti. Autonómne rozhodujú o klientoch, majú vlastný systém riadenia rizík a často aj úverový výbor. Na rozdiel od pridružených bankových spoločností veritelia takýchto prenajímateľov nepreberajú riziko na konkrétneho nájomcu, ale na spoločnosť ako celok.

Náklady na úver

Pri väčšine úverových liniek sú prenajímatelia financovaní za fixné úrokové sadzby (83 % portfólia), ktoré sa počas životnosti linky nerevidujú. Pohyblivé úrokové sadzby sú platné pre 15 % dlh. Okrem toho sa používajú takzvané variabilné sadzby, sú fixné, pričom banka má právo v prípade významných udalostí revidovať výšku sadzieb. Vysoký podiel úverov s pevnou úrokovou sadzbou sa vysvetľuje vnútroskupinovým financovaním. Fixné sadzby sa používajú výlučne v monoúverových modeloch, kde sú prenajímatelia viazaní na materskú banku. Ak sa z výpočtu odstránia, podiel úverov s pevnou úrokovou sadzbou klesne na 44 %, zatiaľ čo podiel úverov s pohyblivou úrokovou sadzbou sa zvýši na 48 %. Banky teda za konkurenčných podmienok presúvajú úrokové riziko na prenajímateľa. Hlavnou referenčnou hodnotou pre pohyblivé sadzby je kľúčová sadzba Bank of Russia (55 % úverov s pohyblivou úrokovou sadzbou).

Vážená priemerná cena úverov pre sektor lízingu v prvom štvrťroku 2018 bola 8,53 %. Existuje výrazný vplyv rozsahu v nákladoch na pôžičky: keď sa aktíva dlžníkov zvyšujú, ak sú ostatné veci rovnaké, úrokové sadzby pre nich klesajú. Existuje percentuálny rozdiel medzi nákladmi na vnútroskupinové financovanie a nákladmi na financovanie za konkurenčných podmienok: bankovým dcérskym spoločnostiam sa pripisuje 8 %, zatiaľ čo nebankovým spoločnostiam sa pripisuje 9 %.

Problém dôveryhodnosti

Podľa požiadaviek Ruskej banky sú veritelia povinní klasifikovať úvery prenajímateľom podľa kvalitatívnych kategórií. Lízingový sektor sa vyznačuje miernym rizikom s pravdepodobnosťou straty do 20 %. Banky si viac cenia svoje dcérske spoločnosti. Trh s lízingovými úvermi zjavne nie je orientovaný na riziko. Dôkazom toho je chýbajúci vzťah medzi úrokovou sadzbou úverov a kategóriou kvality, to znamená, že úrokové sadzby nezahŕňajú prirážku za úverové riziko. Anomáliu vysvetľujú dva faktory – vnútroskupinové financovanie a prítomnosť štátu v hlavnom meste veľkých prenajímateľov.

Banky z viacerých dôvodov nedokážu spoľahlivo posúdiť finančnú situáciu prenajímateľov – tých, ktorí sa neuchyľujú k monoúverovému modelu. Objektívnym obmedzením je chýbajúce účtovanie podľa IFRS vo väčšine spoločností a neistota v spoľahlivosti výkazníctva manažmentu. K zatajeniu skutočnej kvality portfólia lízingu môže dôjsť v dôsledku širokej škály možností prenajímateľov, od reštrukturalizácie a presunu klientov do lízingu a končiac klasifikáciou nedobytných pohľadávok na urgentné pohľadávky. Aj keď klient nespláca, nehnuteľnosť prejde na zostatok prenajímateľa a banky nemajú žiadne formálne dôvody na uznanie znehodnotenia úveru. Pri absencii opravných položiek na zníženie hodnoty majetku alebo opravných položiek môžu prenajímatelia naďalej preukazovať uspokojivú úverovú kvalitu svojich aktív. Riešením týchto problémov nie je len presun prenajímateľov do jednotnej účtovej osnovy pre neúverové finančné inštitúcie a odvetvové účtovné štandardy Ruskej banky, ale aj vývoj špecializovaných ukazovateľov kvality ich portfólií, ktoré zohľadňujú účtovať zaistenie majetku, jeho odpisy a predaj, ako aj zavedenie požiadaviek na zverejňovanie informácií vrátane ukazovateľov transakcií s majetkom. Plánuje sa, že tieto inovácie budú môcť byť ponúkané po reforme lízingového trhu, ktorá sa uskutočňuje za aktívnej účasti Ruskej banky. To bude mať za následok zvýšenie kreditnej kvality lízingového sektora.

Asociácia Rosleasing realizuje nový projekt na zlepšenie podmienok financovania lízingových aktivít s cieľom vyvinúť jednotné prístupy k hodnoteniu finančnej situácie a rizík lízingových spoločností, ako aj podporiť interakciu s bankami a úverovými organizáciami.

Podľa Eleny Skrynnik, predsedníčky Ruskej asociácie lízingových spoločností, efektívny nábor finančné prostriedky na financovanie lízingových aktivít je pre lízingovú spoločnosť kľúčovým faktorom úspechu. Najčastejším zdrojom financovania lízingových spoločností je bankový úver. Získanie pôžičky od banky či iných úverových organizácií však sprevádza množstvo problémov.

S cieľom identifikovať hlavné ťažkosti spojené s organizáciou financovania lízingových spoločností Asociácia Rosleasing vypracovala „pilotnú“ štúdiu.

Výsledky prieskumu ukázali - hlavný problém Problémom lízingových spoločností pri podávaní žiadostí úverovým organizáciám a bankám je chýbajúca jednotná metodika analýzy finančnej situácie a hodnotenia rizík lízingovej spoločnosti. Vo väčšine prípadov sa lízingová spoločnosť považuje za bežného dlžníka bez ohľadu na špecifiká jej činnosti.

Existuje celý riadok objektívne dôvody, ktoré sťažujú správnu interpretáciu hodnôt všeobecne uznávaných ukazovateľov finančnej analýzy.

• V rôznych segmentoch lízingového trhu je rast nestabilný a značne nerovnomerný. To sťažuje predpovedanie budúcich peňažných tokov lízingovej spoločnosti na základe výsledkov finančnej analýzy.
• Charakteristickým znakom lízingového podnikania je vysoký podiel požičaných prostriedkov v štruktúre pasív lízingových spoločností. To negatívne ovplyvňuje výsledné ukazovatele finančnej stability a solventnosti. A na záver o rozhodnutí o poskytnutí úveru.
• Nízka obrátkovosť pohľadávok a splatné účty spojené s načasovaním lízingových transakcií.

Ďalším dôležitým faktorom je chýbajúce dodatočné zabezpečenie spoločnosti popri predmete nájmu a práva na prijímanie lízingových splátok.

To všetko sťažuje lízingovým spoločnostiam financovanie obchodov požičanými prostriedkami, čo výrazne ovplyvňuje efektivitu lízingových činností.

V tomto smere Rosleasing implementuje nový projekt zlepšiť podmienky financovania lízingových spoločností. Hlavným cieľom je vyvinúť jednotné prístupy k hodnoteniu finančnej situácie a rizík lízingových spoločností pre banky a úverové inštitúcie. Projekt zahŕňa nasledujúce etapy:

• Odhalenie kľúčové problémy príťažlivosť financovania. Združenie plánuje v najbližšom období uskutočniť hlbšiu štúdiu problematiky financovania lízingových aktivít prostredníctvom hromadného prieskumu;
• Vypracovanie metodiky hodnotenia rizík a finančnej analýzy lízingových aktivít, ktorá bude odporúčaná bankám a iným úverovým organizáciám;
• Podpora interakcie lízingových spoločností s bankami a úverovými organizáciami. Poskytovanie poradenstva pri analýze finančnej situácie a príprave potrebnej dokumentácie.

Teraz existuje tendencia k určitému oživeniu trhu s dlhmi. Autor v článku zdôvodnil potrebu konštruktívnej a obojstranne výhodnej spolupráce medzi lízingovými spoločnosťami a bankovými inštitúciami.

Závrat z úspechu

„Stachanovský“ rast ruskej ekonomiky za posledné roky bol zrýchlený a stimulovaný výživným kokteilom vysokých cien zdrojov a lacných dostupných finančných prostriedkov na medzinárodných finančných trhoch. Ruský lízingový trh komponent ekonomika s chuťou absorbovala plody svojho rastu a rozvíjala sa tempom, ktoré bolo takmer niekoľkonásobne rýchlejšie. Posledná predkrízová sezóna 2006-2007 bola v tomto smere obzvlášť úspešná. Ruský lízing bol poháňaný a stimulovaný lacnými a dostupnými úvermi a začiatkom krízy, nech to znie akokoľvek paradoxne, sa stal rukojemníkom práve tejto lacnosti a dostupnosti.

Lacné pôžičky zbytočne zrýchlili konkurenciu na trhu a nútili spoločnosti „zhltnúť“ oveľa viac, ako by v skutočnosti mohli, ako dovoľovali podnikové technológie, kvalita riadenia, infraštruktúra, riadenie rizík a finančný manažment.

Lacné, ale krátke úvery spôsobili závislosť od dlhu a rozsiahly rast portfólia pôžičiek spolu s podobným nahromadením rizikových transakcií a transakcií s nízkym výnosom (kvôli objemu/portfóliu). Mnoho spoločností vytvorilo nový dlh, pretože následné zadlženie bolo možné a dostupné a často sa dlhodobé leasingové zmluvy financovali z krátkodobých alebo strednodobých pôžičiek. K tomu sa často pridávala absencia dodatočného zabezpečenia, aktívna propagácia do ekonomicky rizikových regiónov, podceňovanie záloh, chyby v registrácii – to sú hlavné črty predkrízového lízingového trhu, najmä v segmentoch masového retailu.

Napokon, ako správne poznamenáva Dmitrij Leletsky, autor internetového projektu www.unlease.ru, lacné pôžičky „podporovali investície do aktív s nízkymi investičnými charakteristikami“. Ako sa ukázalo, práve počas krízy mnohé triedy aktív (úžitkové vozidlá, spracovateľské a spracovateľské zariadenia atď.), ktoré si vytvorili sekundárne trhy (zdanlivo spoľahlivé a všestranné), začali strácať na hodnote rýchlejšie a viac netrhové. aktíva. V nádeji na sekundárny trh sa nedostatočne zohľadňovali riziká likvidných aktív a nepremietli sa správne do ceny úverov pre prenajímateľov a nákladov na lízing.

Žiaľ, závrat z úspechu zasiahol nielen lízingové spoločnosti, ale aj banky a v momente, keď sa finančná a hospodárska kríza stala objektívnou realitou, sa tieto rozhodli problém „liečiť“ tým najradikálnejším spôsobom – zastavením financovania tzv. taký.

Krv na zrkadle

Tento poetický podtitul, možno nie príliš príznačný pre článok v serióznom metodickom časopise, sa neobjavil náhodou a možno celkom presne odráža vzťah bánk a lízingových spoločností v moderných podmienkach. Každý pozná charakteristiku bankového systému ako obehového systému, ktorý zabezpečuje pohyb peňažných tokov a v dôsledku toho život a normálne fungovanie. trhové hospodárstvo alebo ekonomika, ktorá sa ňou snaží byť. Lízingové spoločnosti nie sú len a nielen finančnými sprostredkovateľmi alebo podnikmi na ďalší predaj úverov, ale aj stredným článkom medzi bankovým systémom a podnikmi reálneho sektora, zrkadlom, ktoré súčasne odráža javy, ktoré sa odohrávajú vo výrobe aj v bankách. Navyše môžeme pokojne povedať, že charakter práce lízingových spoločností priamo ukazuje skutočný stav ekonomiky krajiny v celej jej rozmanitosti.

Ako sa krv šíri po zrkadlovom povrchu bez toho, aby sa doň vstrebala, úverové zdroje ruských bánk od jesene 2008 do jari 2009 prakticky prestali živiť lízingový priemysel. Smrť dlhového trhu pre lízingové spoločnosti sa stala realitou. Súčasne s ruskými úverovými zdrojmi vyschli aj tie svetové. Financovanie, najmä pre veľké projekty so zložitou štruktúrou, sa stalo oveľa zložitejším.

Teoreticky zostali k dispozícii len prostriedky štátnych bánk – VEB, Ruská rozvojová banka, Sberbank, VTB. Ani tieto úverové organizácie sa však neponáhľajú prideľovať prostriedky ani spoľahlivým a stabilným prenajímateľom. Tieto banky, ako aj iné úverové inštitúcie sa však oprávnene obávajú rizík vyplývajúcich z neistého stavu ekonomiky krajiny a dôsledkov recesie, ktorá sa prejavuje sekvestráciou svojich investičných programov mnohými podnikmi a absenciou potreby modernizácie fixných aktív.

Tu stojí za zmienku ďalší dôsledok krízy: banky prestali riskovať lízingové spoločnosti a projekty (vo forme postúpenia práva požadovať lízingové splátky) a začali od klienta požadovať záruky.

Teraz však môžeme konštatovať trend k určitému oživeniu trhu s dlhmi. Malý počet bánk, ktoré nahromadili prebytočnú likviditu a už nemajú záujem zarábať na devízovom trhu „hraním proti rubľu“, sa opäť začali zaujímať o reálny sektor ekonomiky ao lízingové spoločnosti úzko prepojené s tento sektor.

Neodchádzajte od seba

Počas celého trvania ruského lízingu boli, sú a budú hlavným zdrojom financovania lízingových operácií úvery od ruských bánk, ktoré tvoria viac ako 50% podiel v porovnaní s ostatnými zdrojmi financovania - zmenky, dlhopisy, vlastné zdroje , zálohy zákazníkov atď. Tento ukazovateľ potvrdzujú údaje z ročného prieskumu lízingového trhu, ktorý uskutočnila Ruská asociácia lízingových spoločností. Na obrázku je znázornená štruktúra financovania lízingových spoločností v roku 2008, kde podiel ruských bánk na štruktúre financovania lízingových operácií predstavoval 54,51 %. Obdobná každoročná štúdia lízingového trhu, ktorú vypracovala ratingová agentúra Expert RA, zároveň jasne ukazuje krízový trend k nárastu oproti roku 2007 v štruktúre financovania lízingových obchodov v podiele vlastných zdrojov lízingových spoločností, resp. zálohy zákazníkov (tabuľka 1).

Tabuľka 1. Dynamika zmien podielu preddavkov a vlastných zdrojov v rokoch 2007-2008 (%)

Zástupcovia mnohých popredných lízingových spoločností koncom roka 2008 upozorňovali, že zníženie úverov na lízingové operácie bolo úmerné celkovému zníženiu financovania vo všetkých možných smeroch. Vo všeobecnosti platí táto poznámka: lízing nie je horší a v mnohých ohľadoch dokonca lepší ako iné oblasti pre poskytovanie úverov a expertmi zaznamenaný „plochý trend“ má množstvo špecifických dôvodov, ktorým, žiaľ, všetci nerozumejú. ruské banky. Povedzme si o týchto dôvodoch trochu podrobnejšie.

Po prvé, lízing, ako smer dlhodobých bankových investícií, je vo väčšine prípadov jedným z najstabilnejších a bezrizikových. Je to najmä z dôvodu prechodu, ktorý je pre lízing charakteristický a povinný, a vydržania vlastníckeho práva prenajímateľa k prevádzanému majetku počas celej doby trvania zmluvy. V praxi si vďaka tomu banka v prípade problémov s nájomcom zaisťuje určitý podiel svojich rizík a nezostáva sama s pre ňu často (najmä pri veľkých špeciálnych projektoch) „nepochopiteľným“ majetkom. sofistikované vybavenie, otázky odňatia a realizácie, ktoré banka zvyčajne nezvykne riešiť.

Lízingová spoločnosť, ktorá je vlastníkom prevádzaného majetku, môže minimalizovať riziká napríklad prostredníctvom zmlúv o spätnom odkúpení s dodávateľom alebo výrobcom. Takáto dohoda môže byť realizovaná v prípade, že klient-nájomca nie je úplne schopný plniť svoje záväzky. V každom prípade je profesionálna leasingová spoločnosť ako vlastník prevádzanej nehnuteľnosti a v podstate za ňu konečný žalovaný voči banke oveľa flexibilnejšia z hľadiska spôsobov a možností splácania úverového dlhu ako bežný klient. Zjednodušene povedané, „skokan“ medzi bankou a podnikom v podobe veľkého a profesionálneho prenajímateľa je doplnkovým a hmotným poistením každej úverovej inštitúcie.

Po druhé, profesionálna lízingová spoločnosť môže byť pre banku potrebná, užitočná a zaujímavá ako odborník na štruktúrovanie projektov a „prekladateľ“, ktorý koordinuje špecifiká a vlastnosti investičných projektov klienta-nájomcu s požiadavkami a predpismi financovania. breh. Okrem toho sa tento postup vzťahuje nielen na veľké, rozsiahle transakcie v hodnote niekoľkých miliárd dolárov, ale aj na „maloobchodné“ transakcie malých a stredných objemov v rozmedzí od 5 do 100 miliónov rubľov.

V oboch prípadoch je koordinátorom a kontrolórom celého projektu profesionálny prenajímateľ, ktorý kombinuje finančný model transakcie s dodávkou a výstavbou (ak je to potrebné), spracováva a pokrýva všetky možné riziká – banka, klient, dodávateľ a , samozrejme, ich vlastné. Cenným zdrojom metodickej pomoci pre banku je aj profesionálny prenajímateľ, ktorý je schopný vytvárať efektívne modely hodnotenia lízingových projektov a nájomcov, ktoré spĺňajú požiadavky a podmienky banky.

Takže podľa nášho názoru sú to práve vyššie uvedené aspekty, ktoré sú základom konštruktívnej a vzájomne výhodnej spolupráce medzi ruskými bankami a lízingovými spoločnosťami.

Problémy a problémy hodnotenia

Napriek uvedenému je lízingová spoločnosť v prvom rade bankou vnímaná ako dlžník, ktorý si prišiel po bankové peniaze a ktorého treba hodnotiť, presnejšie skúšať. Problémy s oceňovaním boli aktuálne už pred krízou, keď lízingový trh rástol fantastickým tempom (tabuľka 2), a ešte viac nabrali na aktuálnosti teraz, keď je lízing v kríze a banky sprísňujú požiadavky na všetkých potenciálnych žiadateľov o úver. .

Tabuľka 2. Vývoj lízingového trhu v rokoch 2005-2008 (miliardy rubľov)

Ťažkosti pri oceňovaní lízingových spoločností vyplývajú z chýbajúcej všeobecne akceptovanej metodiky oceňovania ako takej. Medzi bankami tiež nie je v tejto otázke jednota. Niekto sa sústreďuje len na posúdenie lízingovej spoločnosti, iný naopak podrobne rozoberá nájomcu v domnení, že včasné splatenie úverov závisí od jeho solventnosti, iní idú nebezpečnou cestou hodnotenia transakcie na základe analýzy prevedený majetok a pokúsiť sa analyzovať jeho dlhodobú likviditu.

Ruský štandard účtovníctvo- hlavný dokument a zdroj informácií o stave podnikania - vo veciach posudzovania je asistent zlý, keďže je to tak aj pre leasingovú spoločnosť, čo napríklad pre valcovňu rúr. Aj keď, ako vieme, tieto podniky nie sú len odlišné, ale aj koncepčne odlišné. Nájomcovia môžu zákazníkom ponúknuť rôzne druhy lízingy, ktoré sa v účtovnej závierke prejavia odlišne. Významné pre ostatné odvetvia ukazovatele v prípade lízingu tiež nemôžu vždy slúžiť ako benchmark pre banky. Ako viete, väčšina prenajímateľov má nízky objem vlastného imania a značné množstvo zahraničného dlhu, pričom ukazovatele výnosov a čistého zisku sa môžu líšiť v závislosti od harmonogramov prijímania lízingových splátok a od špecifík účtovania záloh. To všetko núti banky, aby sa bližšie pozreli na štruktúru a objem peňažných tokov dlžníkov-prenajímateľov av dynamike na rok a niekedy aj niekoľko rokov. Nakoniec, RAS môže priniesť ďalšie prekvapenia.

Hlavnou pascou pre lízingové podnikanie v RAS na konci roka 2008 a začiatkom roka 2009 boli teda zvláštnosti premietnutia lízingových transakcií so zložkou v cudzej mene. Podľa ruského štandardu vykazovania boli prenajímatelia povinní preceniť všetky záväzky denominované v cudzej mene aktuálnym kurzom. Predmety lízingu však musia byť zobrazené v rubľoch a nie preceňované v cudzej mene. Výsledkom bolo, že na pozadí klesajúcich výmenných kurzov tie lízingové spoločnosti, ktoré mali vo svojich súvahách značné množstvo devízových transakcií, čelili výraznej nerovnováhe medzi objemom pasív a aktív – imaginárnym stratám a opäť dostali imaginárnu stratu. zostatok na konci roka.

Menová pasca RAS je nepríjemná najmä preto, že môže obmedziť prístup k bankovým úverom a negatívne ovplyvniť hodnotenie banky o lízingovej spoločnosti. Stratový zostatok dlžníka (aj pomyselný) núti banku, konajúcu v súlade a na základe RAS, rezervovať naň určitý objem finančných prostriedkov, možno dosť významný, ak si dlžník berie úver na veľký leasing. projektu. To následne ovplyvňuje cenu peňazí (úveru) pre lízingovú spoločnosť – v smere jej zvyšovania. Stratový zostatok pre mnohé banky, najmä počas krízy, je vo všeobecnosti jednoznačným stop faktorom a dôvodom na odmietnutie úveru. Nakoniec mnohí úverových zmlúv poskytnúť možnosť predčasného výberu úverov, ak sa čisté aktíva dlžníka znížia na určitú hodnotu. Aj keď sa lízingovej spoločnosti podarí banke preukázať svoju spoľahlivosť a odsúhlasiť prilákanie finančných prostriedkov, samotný proces schvaľovania a vysvetľovania môže byť neprimerane dlhý a viesť k zastaveniu lízingového projektu.

Mimochodom, tento menový problém v IFRS absentuje, no na jednej strane má výkazy IFRS len veľmi málo ruských lízingových spoločností a na druhej strane IFRS v normatívnom zmysle nemôžu slúžiť ako jednoznačné potvrdenie stability prenajímateľa pre banku. Inými slovami, aj keď máme v rukách dobré vykazovanie podľa IFRS, neoplatí sa čakať na ľahkú cestu k úverom, aspoň kým sa oživí ruská ekonomika a neobnovia sa investície do fixných aktív. Chcel by som veriť, že do tohto šťastného dňa nadobudnú procesy interakcie medzi bankami a prenajímateľmi, očistené a zušľachtené krízou (treba priznať vzájomné), systémový charakter založený na nasledujúcich princípoch.

Po prvé, lízingová spoločnosť nebude vnímaná ako spoločnosť výlučne poskytujúca úvery a v tomto smere zdroj dodatočných rizík, ale ako komplexný integrátor investičných projektov, ktorý svojimi skúsenosťami a službami poskytuje ochranu pred rizikami.

Po druhé, lízingové spoločnosti zlepšia svoje finančné plánovanie a modely riadenia peňažných tokov a stanú sa profesionálnejšími ako samotní veritelia.

Po tretie, úverové inštitúcie prejdú na prax komplexného posudzovania lízingového projektu, kde sa riziká a spôsoby ich uzavretia nesústreďujú len na lízingovú spoločnosť, prípadne len na jej klienta, prípadne na majetok, ale sú rozložené a podľa toho , uzavreté v závislosti od špecifík samotného projektu. , jeho podmienok. Implementácia tohto princípu závisí od toho, že účastníci lízingového trhu vyvinú obojstranne výhodné a prijateľné metódy hodnotenia projektov, vrátane prevádzkových, ktoré uľahčia prístup nielen k jednotlivým úverom na veľké projekty, ale aj k úverovým linkám pre štandardizované hromadné transakcie. .